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パルス

10star: 価格設定とリスク管理の主要機能

By -13年2024月XNUMX日

昨年、スポーツ賭博業界内では、価格設定とリスク管理が話題としてますます注目されるようになりました。現在、運営者が直面している逆風の強さを考えると、その重要性は高まるばかりです。

マーケットメーカーおよびリスク管理スペシャリストである 10star の戦略コンサルタントである Simon Trim 氏が、データ主導の戦略が業界をどのように形作るべきかについて G3 に語ります。

トレーダーが日々直面している、十分な注意を払っていない最大の取引上の課題は何だと思いますか?

簡単に言えば、リスク管理です。多くのスポーツブックは、ブックのエクスポージャーを把握し、それに対処するためのツールや情報を持っていません。これは、スポーツ賭博の「インターネット時代」を通じて進化した状況です。

試合前価格から試合中価格への移行により、価格設定自動化ソフトウェアによって多くの市場タイプが新たに生まれ、従来の手動方式では適切に管理できない露出がオペレーターにもたらされました。しかし、多くのオペレーターにとって、試合中価格は、一般的に価格にあまり敏感でない顧客から追加収益を生み出す新しい製品分野でした。

多くのスポーツブックは、複雑な自動リスク管理を必要とするこの追加リスクを管理するのではなく、プレイ中の価格設定を一般的なコンテンツとして提供し、プロモーションや無料ベットを通じて固定客層に押し付け、最も「娯楽目的」の顧客以外をすべて制限することにリスク管理の取り組みを集中させることを選択しました。このことによる問題が今、現実のものとなりつつあります。

運営コストが大幅に増加し、規制が厳しくなる中、スポーツブックは SGP などの価格が安くても利益率の高い製品の販売に依存しており、他の類似スポーツブックとの差別化を図る能力がありません。これには 2 つの問題があります。

まず、SGP は短期的には利益を増やしているものの、最終的に発生するであろう結果に対して多くのスポーツブックが抱える大きな未知の負債により、壊滅的な支払いの格好の標的となっている。しかし、スポーツブックにはその負債が見えないために、それを軽減する手段がないのだ。

第二に、こうした賭けが顧客にもたらす価値が低いため、娯楽目的のプレイヤーは賭け金で使えるお金がすぐになくなり、すぐに離れてしまいます。規制された市場では潜在的なユーザーの数は限られており、こうしたユーザーが離れていくと、運営者はより少ない顧客を奪い合うことになり、製品を差別化する手段がなくなります。

自動化されたリスク管理は、負債を適切に管理し、スポーツブックにとってより良い価格(より効率的なマーケティング活動とも調和)を生み出し、他社と差別化できる価格設定に自信を持たせることで、競合他社との差別化を図ることで、これらすべての問題を解決できます。

専門機能としての価格設定、取引、リスク管理に重点を置くことは、10star の理念の中核であり、これにより、他の既存の B2B ソリューションよりも業界パートナーに高い利益を生み出すことができます。

データ主導の戦略が業界の未来を形作っています。10star のアプローチは何ですか?

「データは新たな石油である」という言葉が初めて作られたのはおよそ 20 年前で、21 世紀半ば以来石油がそうであったように、データが 19 世紀の産業界の新たな富の創造者となるという事実を反映しています。

しかし、価値の創出方法にも類似点があります。石油もデータも、未精製の状態ではそれほど価値がありません。事業者にとって、所有するデータをどのように抽出し、収益化するかがますます重要になっています。

世界のデータ量は 2 年ごとに倍増すると推定されており、オペレーターは保有するデータが何を伝えているのか、どのように対応すべきかを理解するために、強力なツールをますます必要とすることになります。

10star には、リアルタイムの価格設定と取引の決定、および履歴分析の両方にデータを使用してきた長い歴史があります。これらのスキルセットを組み合わせて、スポーツブック向けの初めての SaaS 分析ツール スイート「neural」をリリースしました。これは、オペレーターのベットフローのあらゆる側面をフィルタリングして、顧客の鋭敏さ、サプライヤー モデルの強さ、トレーダーのパフォーマンス、マージンの持続可能性、顧客の福利厚生などの洞察を明らかにします。

10star が 2023 年に市場に参入して以来、価格設定とリスク管理が話題として注目されるようになりました。なぜこのように動いたと思いますか?

多くの点で、これは「知らないことは分からない」という言葉に要約できます。過去 20 年間の業界の進化により、オッズ集計、つまり業界の価格をコピーせずに価格を作成する能力は、消えつつあるスキルになりました。

現在、世界中で価格設定会社とみなされる企業は非常に少なく、Pinnacle はほぼすべてのスポーツブックが何らかの形で価格情報を参照する世界的なラインです。

10star は Pinnacle と共同所有者であり、Jasis を通じて XNUMX 年近く Pinnacle にテニスの価格設定を提供してきました。そのため、クラス最高の価格設定、取引、リスク管理の実践に関しては、多くの取引慣行、方法論、精神を共有しています。

10star が立ち上げられて以来、既存のサプライヤーからは、リスク管理の専門知識に関して多くの批判が寄せられていますが、これらのサプライヤーはトレーディングのバックグラウンドを持っておらず、自社の帳簿でリスクを負ったことも一度もありません。

事業者が現在直面している逆風の強さ、そしてリスク管理による価格差別化が逆風を克服する上で果たす役割の重要性を考えると、既存のサプライヤーが、25年以上の取引スキルの経験がなく、主張を裏付ける手段がないにもかかわらず、変化する市場で存在感を保つために、自らをその分野の専門家として位置付けたいと考えるのは理解できます。

価格設定に関して、シグナルとノイズを区別するのはどれほど難しいのでしょうか?

スポーツ賭博を提供する運営業者の一般的なアプローチは、市場の取引状況をコピーして追跡するコンテンツ サプライヤーから価格を購入することです。これらの価格がどのように作成されるかを把握していない運営業者は、通常、市場からの逸脱を制限し、より知識のある顧客が賭けをすることを制限することで露出を管理します。

これは、リアルタイムの情報処理をほとんど必要としないビジネス モデルであり、どのシグナルに注意を払う必要があるかを解読する必要もありません。ただし、価格設定者およびマーケット メーカーとして、関連情報に反応できることは当社のビジネスにとって非常に重要であり、結果として、当社のサービスのパートナーにとって大きな競争上の優位性となります。

フィットネス、調子、メンタリティ、モチベーション、ルール変更などはすべて、チームや選手が勝利する可能性に影響を与える要素です。一流のコンパイラーとトレーダーのチームに加え、10star はベットフローから関連情報を抽出し、それを価格生成に自動的に戻すという点で独特です。

これは、数十年にわたるマーケット メイクの経験に基づいた独自のビジネス モデルであり、金融​​ファンド管理と密接に連携したポートフォリオ管理の手法を取り入れています。匿名化されたデータ セットに含まれる情報にどのように反応すべきかを解読することは十分に困難であり、それ自体が参入障壁となっています。

しかし、それ以上に、この情報をゼロ遅延で取り込み、処理できるモデルとインフラストラクチャを構築する必要があり、そのためには、他の場所で普及している一般的なデリバティブ市場を生み出す基本的なアルゴリズム モデルとはまったく異なる技術スタックが必要です。

既存のサプライヤーは、たとえ情報を抽出する方法を考え出すことができたとしても、この独自の情報に反応できるモデルに転換する準備が不十分です。そのため、価格追従型は、たとえあったとしても、すぐに価格リーダーになることはできません。

御社の統合アルファ ソリューションは、オペレーターに高い利益と効率性を提供すると主張しています。これはどのようにして実現されるのですか?

財務用語では、アルファを生み出すということは、市場の他の部分を上回る利益を生み出すことを意味します。アルファを生み出すということは、既存のソリューションがそもそも市場よりも 10 パーセント劣っている場合に、サプライヤーが収益を 10 パーセント向上させるサービスを提供するということと同じではありません。これは単に同等性を達成することです。

10star は、すでに説明したモデルやデータ推論プロセスなどの参入障壁が高いさまざまな方法、または他では再現できない独自の取引プロセスを通じて取得された非対称情報を通じてアルファを生成します。

高度なモデリング、独自のデータ分析、市場流動性に関するより深い知識の組み合わせにより、当社のパートナーにとって永続的なクラス最高の提案が実現します。

10star の創設チームは、テニス賭博シンジケートの Jasis にルーツを持っています。これが現在のあなたの事業に関係しているのはなぜですか。また、それが 10star を際立たせているのはなぜですか。

Pinnacle などの事業者に B2B ベースで価格を提供するほか、Jasis は取引所における主要なマーケット メーカーでもあり、ゼロ レイテンシー、低マージン取引、匿名流動性の処理の専門家です。これを成功させるには、モデルを構築し、他の誰ともまったく異なる方法で市場を理解する必要があります。

B2B 供給とは、常に利用可能な多数の市場を創出する必要があることを意味します。取引所と Pinnacle はどちらも「勝者歓迎」ポリシーを採用しています。顧客を追い出さないということは、当社の価格、取引、リスク管理の専門知識が、他の B2B サプライヤーの能力をはるかに上回るレベルにあることを意味します。

当社のモデルはすべて高度に自動化され、完全に相関しており、リスク主導型であるため、デリバティブに弱点はなく、インプレイ全体で完全に拡張可能です。これらを総合すると、B2B ソリューションでは解決できない方法でスポーツブックの問題を解決するオペレーションが実現できると感じています。

オペレーターが既存のデータを最大限に活用できないのはなぜだと思いますか?

現代のトレーディングフロアに足を運べば、スポーツブックの基礎データから客観的なレポートを作成する何らかの BI レポート ツールを目にすることは珍しくありません。また、パーソナライゼーションと顧客管理の点では、一部のスポーツブックは実に興味深い方法でデータを使用しています。

しかし、レクリエーション目的の顧客を引き付け、より熟練した顧客を排除するという点で業界が進化してきたため、スポーツのモデル化と同じように顧客をモデル化する経験はありません。

それだけでなく、顧客の行動をモデル化し、そこから意味のある予測結果を解読することは、はるかに困難な作業です。これが、当社のニューラル製品に市場が大きな関心を寄せている理由です。当社は、オペレーターがすでに所有しているが、これまではアクセスして収益化する手段がなかった賭けデータに基づいて、オペレーターに出力を提示することができます。

結果として、これらのデータ出力は当社の統合アルファ ソリューションに組み込まれるため、当社はリアルタイム データ処理を使用して、パートナー、そして最終的には業界全体の利益の可能性を拡大しています。

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