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米国 – シーザーズ、CEOC の破産からの脱出を発表
By フィル -9 10月2017
シーザーズ・エンターテインメントは、以前発表したシーザーズ・アクイジション・カンパニー（CAC）との合併が完了し、シーザーズ・エンターテインメント・オペレーティング・カンパニー（CEOC）とその債務子会社の再編が完了したと発表した。
これらの取引の結果、新たに再編されたシーザーズ エンターテインメントは、成長戦略にさらに投資し、よりシンプルでレバレッジの少ない資本構造の利点を実現する立場にあります。
「CEOC のリストラの完了により、シーザーズ エンタテインメントには昨日の終値に基づいて約 20 億ドルの企業価値が期待されます。レバレッジの削減、フリーキャッシュフローの増加、そして新しいREIT構造により、当社は多角的な成長戦略を追求するための強固な基盤を得ることができました」とシーザーズエンターテインメントの社長兼最高経営責任者マーク・フリッソラ氏は述べています。 「再編プロセスを通じて、シーザーズは施設のアップグレードと改修に多額の投資をしてきました。 2015 年から 2017 年の設備投資総額は 1.5 億ドルを超えると予想されており、これは将来的に同社に利益をもたらすでしょう。また、テクノロジー主導のイノベーションとプロセスの改善を通じて、収益の増加を生み出すだけでなく、業務効率、ゲストエクスペリエンス、従業員エンゲージメントを向上させるために、何百もの取り組みを実行しています。」
2015 年の初め以来、シーザーズ エンターテインメントは事業を大幅に改善し、調整後 EBITDA が 700 億ドル以上改善し、調整後 EBITDA マージンが 770 ベーシス ポイント以上拡大しました。再編の結果、年間16億640万ドルのリース債務の資本化を除いて、負債はXNUMX億ドル以上削減された。
シーザーズ エンターテイメントは、日和見的な借り換えを通じてその強力なフリー キャッシュ フロー プロファイルをさらに強化し、合計約 270 億 XNUMX 万ドルの利息節約を実現しました。これらの節約には、Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) および Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH) のすべての負債を借り換えることで予想されるメリットが含まれます。これらの借り換えは今年後半に完了する予定だ。
シーザーズ エンターテイメントは、成長と価値創造の機会への継続的な投資だけでなく、顧客満足度や従業員エンゲージメントのさらなる向上を目指す以下の取り組みをサポートするのに有利な立場にあります。
成長するラスベガスでの大きな存在感を活用 – シーザーズ エンターテインメントは、この市場に対する前向きな長期見通しに沿って、ラスベガスのルーム製品を更新し続けます。さらに、当社は、不動産ポートフォリオにおいてラスベガス・ストリップに隣接する大規模で十分に活用されていない商業規模の不動産を収益化するためのコンベンションセンターやその他の機会の開発を進めています。
運営会社は次のように述べています。「シーザーズ エンターテインメントは、CEOC の破産からの復活後の強力なフリー キャッシュ フロー プロファイルに支えられ、世界市場全体で有機的および無機的成長の新たな機会を切り開くことを期待しています。シーザーズ エンターテイメントは、当社の継続的改善室の下で何百もの個別のプロジェクトと、クラス最高の安全なクラウドベースの全社規模の新しいテクノロジー ソリューションの展開を通じて、財務および営業成績をさらに向上させる準備ができています。 Total Rewards 会員数 50 万人を誇る Caesars Entertainment は、顧客行動データへの機械学習の適用など、マーケティングおよびエンゲージメント チャネルにおけるテクノロジーの強化を通じて収益の成長を推進しています。約 2 億ドルの現金があり、キャッシュ フローが増加しているシーザーズ エンターテイメントは、将来の成長に投資するのに有利な立場にあります。」
以前に発表された合併条件に基づき、CAC株主はそれぞれ、CACクラスA普通株式1.625株当たりシーザーズ・エンタテインメント普通株式XNUMX株を受領した。さらに、CEOC は米国に拠点を置く実質的にすべての不動産資産をゲーム事業から分離し、シーザーズ エンターテインメントが引き続きゲーム事業を所有および管理しています。これらの不動産資産は現在、CEOC の元債権者の一部が所有する VICI Properties, Inc. (「VICI」) と呼ばれる新しく設立された不動産投資信託に保有されています。
シーザーズ・エンターテインメントは、不動産の運営を継続しながらVICIに賃料を支払うことになる。改修やその他の重要なプロジェクトなど、これらの施設に関連する重要な決定は、シーザーズ エンターテインメントが VICI の取締役会および経営陣と協力して行います。同様に、シーザーズ エンターテイメントと VICI は、これらおよびその他の開発および成長投資において提携することがあります。
