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米国 – ブラックストーン、MGMグランドとマンダレイベイの足場に4.6億ドルを支払う

MGMリゾーツは、人気が高まっている「バイ・アンド・リースバック・モデル」に従い、ラスベガスの主要資産4.6つ（MGMグランドとマンダレイ・ベイ）の主要株式を売却し、成長を続けるゲーム業界のブラックストーンにXNUMX億ドルで売却する。

MGM グロース プロパティーズとブラックストーン リアル エステート インカム トラストとの間の契約により、150 つの不動産の不動産が効果的に収益化されます。これにより両社は、MGMグランドとマンダレイベイのラスベガス不動産資産を取得するための新たな合弁事業を設立する最終合意を結ぶことになる。ブラックストーンはまた、MGMグロース・プロパティーズのクラスA株を50.1億49.9万ドルで購入する予定だ。 MGMは合弁会社の株式のXNUMX％を所有し、ブラックストーンはXNUMX％を所有することになる。

完了後、MGM リゾーツ インターナショナルは両施設に対して長期のトリプルネット マスター リースを締結し、賃料支払いの完全な企業保証を提供します。 MGM リゾーツは、合弁会社が物件を所有し、家賃の支払いを受け取る形で、引き続き物​​件のあらゆる側面を管理、運営し、日常的に責任を負います。

「これらの発表は、以前に発表した当社のアセットライト戦略を実行する上での重要なマイルストーンであり、クラス最高のバランスシートと強力なフリーキャッシュフローの創出を可能にし、MGMリゾートに有意義な戦略的柔軟性を提供し、株主に継続的な価値を生み出すものです」 」と MGM リゾーツの会長兼 CEO であるジム・ミューレン氏は述べています。 「そのため、当社は、MGMスプリングフィールド、シティセンターの50パーセントの株式、およびMGPの経​​済的所有権の55パーセント（潜在的な1.4億ドルの償還のプロフォーマ）を含む、残りの所有不動産資産に関連する増加の機会を慎重に追求する決意を続けています」 。当社の企業目標は依然として明確であり、保有する不動産資産の収益化を継続し、株主への資本還元に重点を置くと同時に、日本やスポーツベッティングなどの目に見える成長イニシアチブを追求するための大きな柔軟性を維持していきます。」

以前に完了したベラージオとサーカス・サーカス・ラスベガスの取引はレバレッジ解消に多額の収益をもたらし、同社の2020年の取り組みの継続実行は同社のバランスシートの改善をさらに支援すると期待されている。同社は、MGPを除く、以前に述べた国内純財務レバレッジ目標である約1倍を2020年末までに達成することに引き続き自信を持っている。同社は、この取引による収益のかなりの部分と、運営提携からの短期的な現金収益が見込まれると予想している。ユニットの償還は、株式の買い戻しと配当を通じて株主に資本を還元するために使用されます。同社は、2019 年第 XNUMX 四半期の収益発表に関連して、資本配分計画に関するより具体的な最新情報を提供する予定です。

「ベラージオとMGMグランド・ラスベガスの取引で達成された評価水準は、MGMリゾーツが高品質のテナントであることと、当社の全体的な資産の質を証明しています。当社の最近の取引に対する強い関心は、アセットライト戦略を通じて当社の株主に価値をもたらすことができるという当社の確信をさらに裏付けています。」と同社取締役会不動産委員会委員長のポール・セーラムは述べています。 「この取引は、当社資産の継続的な見直しのもう一つの重要な段階を表しており、一株当たりのフリーキャッシュフローを向上させ、当社が所有する不動産および株式保有の価値を最大化するという不動産委員会の主な目的のすべてと一致しています。当社の事業事業の強さと財務基盤の強化を目指します。」

「ブラックストーン・リアル・エステート・インカム・トラストとの提携を発表できることをうれしく思います。これは、当社のビジネスを成長させるために利用できる数多くの機会を示しており、ゲーム用不動産資産に対する機関投資家の強い需要を強調しています」とMGMグロース・プロパティーズのCEO、ジェームス・スチュワートは述べた。 「MGMが発表した1.4億ドルの事業提携ユニットの現金償還が予定されていることに加え、この取引はAFFOにとって増加すると同時に、5.6倍の比例ネットレバレッジを維持できると予想しています。」

ブラックストーンの社長兼最高執行責任者（COO）のジョン・グレイ氏は次のように述べています。「この取引は、ラスベガスに対する当社の継続的な強い信念を反映しています。世界クラスの運営会社であるMGMリゾーツおよびMGMグロース・プロパティーズと再び提携できることを嬉しく思います。」

ブラックストーン・リアル・エステートの米国買収責任者、タイラー・ヘンリッツェ氏は次のように述べています。「ベラージオと同様、MGMとの長期リースに基づいてこれら2つの最高級ラスベガスの資産を所有することで、安定したキャッシュフローと優れた下値保護が当社のBREIT投資家に提供されます。」私たちは、クラス最高の企業である MGM リゾーツおよび MGM グロース プロパティーズとのパートナーシップを強化することを楽しみにしています。」

MGM グランドとマンダレイ ベイを合わせると、ラスベガス ストリップの 9,743 エーカーの敷地に、300,000 室の客室、約 226 万平方フィートの会議スペース、約 292 平方フィートのカジノ スペースで構成されます。 MGMリゾーツの当初の年間賃料はXNUMX億XNUMX万ドルとなる。 MGP は現在マンダレイ ベイの不動産を所有し、MGM リゾーツは現在 MGM グランドの不動産を所有しています。

MGP は、大規模な目的地エンターテイメントおよびレジャー リゾートの取得、所有権、リースに焦点を当てた REIT です。ブラックストーン・リアル・エステートは、BREITが最近4.25億XNUMX万ドルでベラージオを買収したことを含め、オフィス、ホスピタリティ、住宅の資産クラスにわたるラスベガスの不動産市場において深い歴史と専門知識を持っています。