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米国 – MGM リゾーツ、VICI および MGM グロース プロパティーズとの変革協定を発表
By フィル -5年2021月XNUMX日
MGMリゾーツ・インターナショナルは、VICIプロパティーズおよびMGMグロース・プロパティーズLLCと最終契約を締結したと発表した。これにより、VICIはMGMリゾーツが保有するMGPオペレーティング・パートナーシップ・ユニットの大部分を43ユニット当たり4.4ドル、つまり現金で約100億ドルで償還し、XNUMXユニットを取得することになる。株式交換取引におけるMGPの発行済クラスA株式の%。
ビル・ホーンバックル最高経営責任者（CEO）は「当社は2016年にアセットライト化への道を歩み始めたが、今回の発表は、最近発表したスプリングフィールドとシティセンターの取引とともに、それらの取り組みの集大成であり、企業構造の簡素化における大きな前進を反映している」と述べた。 MGMリゾーツの役員兼社長。 「これらの行動の結果、当社は有利な立場にあり、引き続き株主価値を最大化するために資本を投入し続けるための大きな財務上の柔軟性を備えて、中核事業における成長機会の追求に注力し続けます。」
この取引では、VICI が引き受けた約 17.2 億ドルの比例債務を含め、MGP の価値は 5.7 億ドルと評価されます。最近発表された MGM スプリングフィールド取引を調整すると、17.5 倍の暗黙の比例 EBITDA 倍率は、ゲーム用不動産取引としてはこれまでで最も強力なものにランクされ、当社の不動産資産の質とテナントとしての当社の強さを証明しています。
当社は2016年の節目となる取引でMGPを設立して以来、同社とMGPは複数の取引を成功裡に実行し、多額の現金収入を得て、当社はバランスシートを強化し、株主に資本を還元し、重要な成長機会への多額の投資に資金を提供してきました。これらの投資の中には、BetMGM の設立も含まれており、現在、米国の iGaming およびスポーツ賭博市場のリーダーとしての地位を固めています。これらの取り組みにより、当社は新型コロナウイルス感染症のパンデミックによって引き起こされた前例のない危機を乗り越える有利な立場に立つことができ、経済の回復が続く中、当社は有利な立場に立つことができました。この取引とスプリングフィールドおよびシティセンターの取引による19億ドルの現金収入が有効になった後、同社は、最高のゲームエンターテインメント会社になるという目標を達成するために利用可能な国内事業の流動性が4.4億ドルあると予想しています。株主への価値を高め、バランスシートを強化します。
「過去5年間にわたるMGPとのパートナーシップは、MGMリゾーツおよびMGPの他の株主に多大な価値を提供してきました」とMGP取締役会会長のポール・セーラムは述べた。 「MGPを最高のゲーミングREITに発展させるためのMGP経営陣のあらゆる努力に感謝します。それは、この取引でVICIが提供した15.9%のプレミアムによって証明されており、これはIPO以来MGPの評価額が149%増加したことを意味します。」 VICI の素晴らしいチームとの新たな長期パートナーシップを楽しみにしています。」
「2016年のIPO以来、MGPは7億ドルを超える不動産取引を完了し、ゲームREITの世界に革新的な取引構造を導入するなど、当社の最高級エンターテイメント資産のポートフォリオを拡大しました」とMGPの最高経営責任者ジェームス・スチュワートは述べた。 「完了し発表された取引の結果、MGPの比例賃貸収入はIPO時の550億1万ドルから約44億ドルへとほぼXNUMX倍となり、XNUMX株当たりの年間配当金はXNUMX%増加し、総株主利益率はXNUMX倍以上になりました。 VICI との戦略的合併後、MGP 株主は両社の総合力から恩恵を受けることになります。」
VICIプロパティーズのエド・ピトニアック最高経営責任者（CEO）は「われわれはMGPの不動産ポートフォリオの卓越した品質を常に賞賛しており、今回の取引によりMGMがVICIとMGPの株主双方の価値を高めながら、所定の目標を達成できることに興奮している」と述べた。
取引の一環として、既存のマスターリースは修正および修正され、当初の期間は25年、860年間の更新がXNUMX回あり、保留中のMGMスプリングフィールド取引を含め、当初の年間賃料はXNUMX億XNUMX万ドルとなる。このリースは当社によって保証されており、同社はリースの対象となる不動産ポートフォリオ全体で業務を管理するための大幅な柔軟性が得られます。
契約の一環として、MGM リゾーツは VICI 運営パートナーシップの株式の約 1% (約 370 億 2022 万ドル相当) を所有することになります。この取引は、慣習的な完了条件、規制当局の承認、および VICI 株主の承認を条件として、XNUMX 年上半期に完了する予定です。
